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返佣网:六张图告诉你 黄金是否正迈向1400?

返佣网:2017年9月28日,黄金曾收于1288美元,在50日均线1253美元和长期移动均线1264美元上方,暗示上行动能强劲。分析师Scot Macdonald认为,在2018年新的周期中,黄金价(1325.00, -7.10,-0.53%)格可能达到1386-1484美元水平。

  通胀信号

  黄金曾从去年12月开始反弹,并于2018年1月底触及近期高位,这些表现可能都与与通胀有关,而通胀回升也提升了美联储加息的概率,在1月的会议纪要中,耶伦释放强烈加息信号。

  近期美元的贬值也促进了通胀的反弹,这表明我们可能正在进入一个我们之前没有预料到的通胀时期,实际上,经济自2008年经济衰退以来一直处于通缩周期。

  股市则因2008年大衰退以来创造的低利率环境而膨胀。通胀的回升给美联储施加了压力,要求提高利率。世界经济的走强也给各国央行提供了加息的理由。

  经济转型? 

  Scot Macdonald认为,全球经济结构正处于转型的边缘,这将对债券和世界房地产市场产生重大影响,因为市场认为随着利率上升借贷成本增加。由于债券和利率之间呈反比关系,利率上升,原则上债券市场面临巨大损失。在某些情况下,市场会出现通货紧缩,例如从2008年以来的商品价格和利率一直处于通货紧缩周期。

  相比之下,股票市场价格,证券和房地产处于通货膨胀周期,达到新高。而近期股市的下挫其实是一个暗示,大多数这些资产的波动性加剧是受低利率政策操纵。贵金属和其它资产(例如白银(16.41,-0.21, -1.26%)和黄金)以及矿业股的价值受到抑制。一旦这些被解释成风险资产,价格应该大幅上涨。

  黄金市场

  虽然美元目前有所反弹,但是在此之前一直加速下行,并且在去年全年一直处于下跌趋势,给黄金带来支撑。CPI数据比预期高出很多,带来的通胀回升迹象冲击了市场,对黄金而言非常乐观。

  美国1月CPI上涨0.4%。 

  CPI和PPI正在上涨,这些都保证了更多的加息。然而,虽然通货膨胀率在上升,但其他经济数据并不是那么好,这可能会导致一季度GDP预测的下降。


Scot Macdonald认为,我们现在处于一个非常关键的点,近期股市的大修正只是冰山一角。美联储货币政策偏向鹰派可能导致股市再次大幅抛售。这也可能导致投资者从股市撤出,转向贵金属市场。

  总而言之,如果考虑到经济数据暗示通胀正在回升,那么各国央行实行的低利率政策将面临越来越大的压力。随着股市投资者意识到高利率带来的后果以及对全球经济体带来的巨大影响,他们将会转向贵金属这个低估的领域,因为贵金属是经济出现危机或不确定时期的避险天堂。

  Scot Macdonald最后还预测,黄金可能在下周达到1386美元高位。长期来看,阻力位可能在1386-1484美元区间。 

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