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返佣网:近期美联储巨头的卸任是否开启了美国衰退的序幕!

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返佣网:周一(11月6日),纽约联储证实“美联储二号人物”、纽约联储主席杜德利将于2018年中提前退休。有分析认为,这一声明加速了美联储领导层的一场革命,可能会颠覆美联储提高利率的谨慎做法。美市盘中,美元指数跌至95关口略下方交投。眼下,有投行认为,美元动能已经消退,美元指数正在筑顶。此外,美国债市出现预警信号,暗示衰退或将到来。

  纽约联储周一证实,纽约联储主席杜德利希望于2018年中退休。纽约联储董事会称,已成立一个委员会,目标是在明年中前提名一名继任者。

杜德利是金融危机期间以及危机结束后最有影响力的货币决策者之一。不到一周前,美国总统特朗普刚刚提名了新的美联储主席,杜德利提前退休的消息令人对美联储的领导层又产生一个疑问。

  其提前退休也标志着一位有影响力、经历过金融危机考验的政策制定者即将离开,这也会令美联储的管理层变动范围扩大。杜德利的任期在2019年1月结束,届时他将达到任职10年的政策限制。

  达德利明年将满65岁,他在银行系统仍在经历战后最严重的金融危机时接管了纽约联储。

  他此前曾执掌纽约联储的市场集团,这是一项至关重要的工作,负责监督设定联邦基金利率所需的交易和市场操作。在这两种职位下,杜德利都是美联储关于雷曼兄弟、美国国际集团和贝尔斯登破产决策,以及美联储采取紧急措施以阻止金融体系崩溃的主要参与者。

  在很大程度上,纽约联储主席负责积累美联储作为量化宽松计划的一部分购买的数万亿美元资产,使其资产负债表达到4.5万亿美元。其当前负责削减资产负债表的市场操作。

  杜德利曾对几位同事表示,他计划在2018年离职,其离职据称与美国总统特朗普上周任命美联储理事鲍威尔为下任美联储主席的决定无关。特朗普拒绝重新提名现任主席特耶伦,而杜德利在过去几年中一直与耶伦密切合作。

  杜德利的离职正值美联储发生重大变化之际。除了美联储新主席,副主席费希尔于10月离职,目前由7名成员组成的董事会中有3个空缺席位。如果耶伦在鲍威尔被确认为主席且在其他董事职位被提名且被参议院批准之前辞去理事职位,那么空缺职位将达到4个。

  作为纽约联储主席,杜德利在十几个地区联储主席中占有一个特别的位置。其总是担任负责制定利率的联邦公开市场委员会的副主席,且在政策会议上具有永久投票权,而其他地区的联储主席则轮流投票。

  杜德利的接班人选将由纽约联储董事会决定,并由美联储董事会批准。

  “我特别感谢盖特纳、伯南克和特耶伦,让我有机会在危机和随后的经济复苏中与他们密切合作,”杜德利在周一上午的一份声明中说。“我为我们在纽约所做的工作感到非常自豪,作为一个系统,我们努力帮助国家渡过金融危机并开启资产负债表正常化的进程,且我们对金融服务行业文化进行了改革。”

  在加入纽约联储之前,达德利曾担任高盛首席美国经济学家和董事总经理。

  杜德利的离职使得美联储将损失一名重要的中间派,如巴克莱的鸽鹰派列表所示:

  路透报道称,这一声明加速了美联储领导层的一场革命,可能会颠覆美联储提高利率的谨慎做法,以及在2007年至2009年的危机和衰退中为刺激经济而购买的3.5万亿美元债券。

  德意志银行首席经济学家Peter Hooper表示,这为鲍威尔领导的美联储扫清了道路,在货币和监管政策上,纽联储主席一直都是影响力非常大的一个人。

  北京时间周二(11月7日)凌晨01:10,纽约联储杜德利将在纽约经济俱乐部的午餐会上发言,届时或将宣布辞职的消息。

  美市盘中,美元指数温和下滑,跌至95关口略下方交投。美元周一几无变动,此前美元录得今年年内最佳周线表现,引发投资者了结获利,同时外界担忧美国经济状态以及税改计划能否定调。

  但美元/日元在亚洲时段一度跳涨至八个月高位;上周公布的美国就业数据并不好,伦敦的交易员因此更加谨慎。

  “投资者并未大手笔出脱美元的唯一原因在于,税改进展存在不确定性,尽管债市在闪现预警信号,”ING驻伦敦外汇策略师Viraj Patel说道。

  美元/日元一度触及114.73,这是3月中以来的最高位。美元在突破近114.50的技术阻力后,上涨获得动能。

  美元指数则持平在94.946,上周扬升1.3%,创下年内最大周线涨幅。

  美元在早盘的上涨也受到了仓位数据的扶助。美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据显示,美元净空仓已经降至四个月最低水平,目前的规模为30亿美元,远低于9月底时的180亿美元规模。

  法国巴黎银行(BNPP)周五指出从头寸看美元反弹结束的说法还不成熟。如果经济数据保持良好态势,市场还有足够空间建立多头。不过该行中长期看空美元,并推荐了操作策略:等待税改过去后美元头寸进一步增加,在出现过剩迹象后再建立空仓。

  对于当前汇市主要货币对的交易策略,日内摩根士丹利(Morgan Stanley)在最新报告中指出,美元动能已经消退,美元指数正在筑顶。目前买入欧元叉盘,如欧元/瑞郎及欧元/加元。且预计商品货币,如澳元、纽元及加元明年将会进一步走弱。

  摩根士丹利并认为,新兴货币有望实现反弹。除非出现一些例外情况,否则新兴市场抛售的驱动因素依旧是美元,我们相信南非兰特是最有望反弹的。而对于英镑,该行依旧建议做空。

  此外,该行指出,如果美元/日元能保持在114.50上方,那么预计会看到更多上涨动能。

  尽管美国薪资增长情况令人失望,但分析师仍乐观认为薪资将加快增长,市场对于美联储12月将再次升息的预期基本没有变化。

  东京巴克莱外汇分析师Shinichiro Kadota称,包括薪资数据在内的美国就业报告被认为大致符合近期趋势。

  据澳新银行分析师,鲍威尔已被确认为美联储主席且税改计划已经公布于众,美元缺乏催化剂扩大涨势。

  “鲍威尔代表连续性,他的观点在很大程度上与耶伦的逐渐收紧相一致,因此美联储将一如往常。与此同时,税改已经遇到反对,从其目前的形式来看,其看起来更像一个旨在获得众议院通过的商讨起点,然后在参议院再重新塑造。这表明税收改革之路还有很长的路要走。”

  “美联储讲话方面,我们会留意杜德利及其有关通货膨胀和工资的言论,因‘低通胀、强劲增长’的主题继续给收紧路径投下了阴影。”

  但债券市场则出现警示讯号,美国两年期及10年期公债收益率利差创下逾10年来最窄。

  债王——比尔·格罗斯认为,2年期到10年期的收益率曲线(上周缩窄至71个基点),只需要再缩窄20-30个基点,就会预示经济即将放缓。这在过去是一个可靠的衰退预警指标。

  5年期和30年期国债的收益率利差上周下降至81个基点,曲线达到2007年11月以来最平坦的程度,当时之后不久就爆发了持续18个月的经济衰退。2年期和10年期的收益率利差也是十年来最小。该利差在2007年中期时一度达到负值。

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