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返佣网:未来五年最有投资价值的品种:黄金

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返佣网报道:未来五年最有价值的投资品种很可能是---黄金,究其原因主要有三:

中长期看涨黄金的理由1——全球债券收益率大幅飙升?

  当前美国股市估值泡沫令人印象深刻。但是,与35年的债券牛市的泡沫相比,这确实是小巫见大巫了。

  1981年10年期美国国债收益率从15.82%下降到去年的2%(目前为2.30%)。下降仍然在持续,债券收益率的每一次上升都会在下降压力线上被打压。

  自金融危机以来,各国央行作为债券市场的积极参与者,他们一直在大量购买债券,压低债券收益率。他们希望通过低利率来刺激经济,许多人认为央行的购债成为了避免金融危机的关键所在,但现在情况却有了变化。

  各国央行有明显的逐渐减少购债,甚至是卖出债券(也就是定量紧缩)的趋势。与此同时,金融市场债券的供应却没有放缓的迹象,所以当很少有人愿意以低价购债的时候,债券收益率会不会大幅攀升呢?如果债券收益率大幅攀升,那么长达35年的债券牛市可能会崩溃。

  投资者纷纷逃离债市,而黄金市场则成了投资者更加青睐的安全的投资品种。

  中长期看涨黄金的理由2——黄金避险需求再被点燃?

当前各国央行退出债券市场的时候,全球利率将会上涨,随着消费者的需求下降。相对高利率的背景下,经济很容易再度进入衰退。

  届时,公司盈利将会下滑,股价也会下跌。虽然很多分析师依然认为,美联储升息会对金价构成打压,但更高的利率也预示着经济存在着更多的风险,这时候黄金的避险需求将会再度闪耀。

  即使美联储意识到了正常化利率对经济和股市的危害,美联储重启宽松措施,那么同样,金价也会被提振。

  此外,地缘政治风险的不确定,也会为金价提供更加强劲的支撑。当前朝鲜核问题突出、中东局势依然动荡。美国和俄罗斯的博弈还在延续。

  当然,短期内在美联储升息预期的背景下,金价可能承压。但是随着利率的提升,美国股市的巨大风险,以及随时可能爆发的地缘政治危机都会对金价构成很大的支撑。

  中期看涨黄金的理由3——货币市场危机蓄谋已久?

  当前市场各主要国家央行的信誉仍然很高,所以我们很很难想象当央行失去信誉的情形。但是,如果经济飙升,或者经济大降,央行失去了对货币市场的控制,那么货币市场危机就不远了。

  在货币市场危机的背景下,当前我们看到的美国股票市场的繁荣都是幻想时刻。这也正是,投资者淘汰股票进入黄金市场的时候。投资者会明白,相信美联储不会再有回报。

  此外,各国政府的债务问题很可能也会触发货币市场危机。当前美国政府创纪录的债务规模,让金融市场生畏,除了美国之外,欧元区、日本,甚至是中国都有可能出现政府债务违约。这也会导致货币市场危机。

  值得一提的是,可能出现的货币危机不一定是主流的货币对,而是所有主要货币和黄金之间的兑换。全球主要央行失去了信用,这会导致货币市场被抛弃,投资者会蜂拥进入黄金市场。

  如果货币市场危机真的出现,世界各国央行势必会像08年金融危机之后那样,试图通过货币宽松政策来克服这些危机。在2009 - 2011年期间,这种宽松政策曾经支撑黄金触及历史新高。

  事实上,如果届时全球央行想要重新提振经济,刺激的规模势必会大于08年金融危机之后的刺激规模,如果真的是这样,那么金价很可能会再创历史新高。

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